华鑫证券有限背负公司孙山山近期对广州酒家进行研讨并发布了研斟酌述《公司事件点指摘述：营收增速稳重金沙巴黎人娱乐城app官网，餐饮业务势能继续》，本论述对广州酒家给出买入评级，现时股价为14.29元。

　　广州酒家(603043)　　事件　　2024年8月29日，广州酒家发布2024年半年度事迹论述。　　投资要点　　营收增速稳重，费率管控安妥　　公司2024H1总营收19.12亿元（同增10%），归母净利润0.58亿元（同减27%），扣非归母净利润0.50亿元（同减31%）。其中2024Q2公司营收9.00亿元（同增11%），归母净利润-0.12亿元（同减214%），扣非归母净利润-0.16亿元（同减324%）。盈利端，2024Q2公司毛利率同减4pct至21.42%，主要系居品结构变化与渠谈变化所致；销售用度率同减0.4pct至11.81%，处理用度率同增1pct至11.04%。抽象来看，2024Q2净利率同减3pct至-0.73%。　　餐饮业务势能继续，经销渠谈罢了高增　　餐饮业务势能继续，2024Q2公司月饼系列/速冻食物/其他食物/餐饮就业业务营收永诀为0.23/2.45/2.71/3.38亿元，永诀同增24%/4%/9%/16%。2024年是传统小年，公司通过丰富SKU与定制技俩自在月饼价盘，省外阛阓拓展平滑速冻食物利润压力。经销渠谈二季度高增，2024Q2公司直销/经销与代销营收永诀为1.48/3.90亿元，永诀同比-4%/+12%。受餐饮铺张疲软影响，公司下半年直营与加盟以守为主，略调低餐饮生机值。放手2024H1末，公司食物制造业务经销商与代理商共1081家，较岁首净增长9家。分区域来看，2024Q2公司广东省内/境内广东省外/境外营收永诀为3.94/1.25/0.19亿元，永诀同增4%/19%/12%。公司通过“以点带面”巩固以粤港澳大湾区为中枢的华南阛阓，要点拓荒华东、华北等区域的主要城市，束缚完善跨区域业务布局。　　盈利展望　　公司月饼与速冻居品借助广东省内先发上风夯实省内份额，跟着产能开释束缚发力华东等省外阛阓，同期公司旗下的广州酒家/陶陶居/利口福品牌可联络餐饮行业发展增量，举座品牌势能强盛，事迹稳重。凭据半年报，咱们调理2024-2026年EPS为1.05/1.20/1.36（前值为1.10/1.30/1.53）元，现时股价对应PE永诀为14/12/11倍，看护“买入”投资评级。　　风险教导　　宏不雅经济下行风险、原材料上升风险、竞争进一步加重、月饼及速冻等食物放缓等。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据诡计，开源证券张宇光研讨员团队对该股研讨较为深远，近三年展望准确度均值高达83.48%，其展望2024年度包摄净利润为盈利5.66亿，凭据现价换算的展望PE为14.29。

最新盈利展望明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级7家，增执评级4家；昔时90天内机构贪图均价为17.13。

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